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推荐最牛五只基金选股能力强择时买入

发布时间:2019-11-30 09:46:04 编辑:笔名

★推荐最牛五只基金:选股能力强+择时!买入

市场回顾

一、基础市场

上周A股市场上升趋势逐渐明朗,从指数层面看,上证综指收于2281.09点,全周上涨7.15%,深成指收于8647.51点,全周上涨9.8%。债券市场延续前一周上涨态势,中信标普全债指数全周上涨0.07%。上周海外市场也普遍上涨,标准普尔500指数上周全周上涨1.58%,东京日经225指数全周上涨4.98%,恒生指数上周全周上涨2.46%。

二、基金市场

1、上周受基础市场影响,各类型基金均出现正收益。上周偏股型基金平均涨幅由大至小依次为:开放式指数型基金、股票型基金、封闭式基金、配置型基金、QDII基金和保本基金。

上周有色、煤炭等资源类股票领涨市场,因此配置较多资源类板块股票的基金获取了非常好的业绩,比如富兰克林国海深化价值。另有一些操作积极,市场前瞻性比较强的基金经理管理的基金在上周也获取了超越大盘的业绩,比如富国天瑞地区精选、华宝兴业收益增长等。值得一提的是上周QDII基金中,盘子小、操作灵活、择股能力较强的海富通中国海外精选QDII基金获取了非常不错的正收益,位于同类QDII基金业绩之首。

上周股债市场齐涨,可转债市场表现强劲,中信标普可转债指数上周整体涨幅为5.86%。因此配置较多可转债或者有较多股票配置的债券型基金获取了不错的正收益。比如像华富增强收益、万家增强收益、工银瑞信信用添利都有较多的可转债,而银河收益等则配置了较多的股票,因此整体收益表现较强。

焦点点评

一、美联储“大把撒钱” 提升通胀风险

经过两天的例会,美联储当地时间18日宣布,在维持基准利率在.25%区间不变的同时,计划推出一系列重大措施刺激经济和改善信贷,包括在未来六个月收购3000亿美元长期美国国债,同时将现有的收购“两房”发行或担保抵押贷款相关证券的规模扩大至1.45万亿美元。

点评:美联储再出重拳,表明了要不惜代价拉动经济的决心。受此推动,美国股市当天低开高走,收在一个月高点,但同时,美国10年期国债收益率当天创下1987年“股灾”以来最大单日跌幅,美元指数出现20年来最大单日跌幅。联储开动“印钞机”,势必意味着供应增加,通胀加速,美元可能越来越不值钱。

二、证监会严控基金公司投资管理人员

3月20日,中国证监会发布修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》,授权中国证券业协会建立基金经理注册制度,并同时发布了《基金经理注册登记规则》。《意见》和《规则》均将于4月1日正式施行。《意见》规定,公司聘用短期内频繁变更工作岗位及管理基金未满一年主动提出辞职的投资管理人员,应在签订合同前向监管部门进行书面报告。对于疏于投资人员管理、专业人员明显不足、基金经理调整频繁的公司,证监会将对公司新业务的拓展和新产品的发行申请予以审慎对待。《规则》则明确,两年内跳槽两次(含)以上,不得注册为基金经理等。 点评:《意见》和《规则》的发布对于基金管理人员的稳定有积极作用,基金管理人员的稳定对于投资人把握基金风格、及基金业绩的持续性也有较大的积极影响。

三、政府就新一轮刺激计划做出预案

财政部财政科学研究所所长贾康3月22日表示,目前我国政府已做好应对更大经济困难的准备,有关部门已就新一轮经济刺激计划做出预案,政府将看二季度经济指标的“脸色”决定是否启动新一轮经济刺激计划。贾康认为,如果4万亿投资拉动效应在一季度之后仍得不到明显体现,二季度各项经济指标低于预期,政府很可能启动新一轮经济刺激计划,扩张政策将大幅加码。他认为等到6月份就大概能够推算出二季度的各项经济指标。

点评:一旦启动新一轮经济刺激预案,宏观调控将会更有力度,对实体经济的刺激将会以更快的时间见效。对于短期投资提振经济,帮助企业熬过危机,有积极意义。对股市也构成中期利好。

投资策略

一、乐观中应保持适度谨慎

上周A股市场稳步震荡盘升,热点板块活跃,成交量温和放大,量能恢复较为积极。从中期看,如果今年经济增长能实现“保八”,则后几个月的经济数据一定会大大好于一季度,市场有从前期炒概念转到预期经济复苏的可能。此外,近期国际市场股市反弹势头强劲,亦对国内A股市场影响积极。

不过,投资者也应该关注到,宏观经济仍面临较大不确定性,短期看市场的走强缺乏来自基本面和业绩的有力支撑,因此行情更多地属于资金推动型的反弹性质。随着反弹深入,后续市场中所面临的获利回吐压力将逐步增加,尤其大盘在2300点上方,前期套牢盘的压力会比较大,因此震荡可能将加剧,建议投资者在乐观中应保持一定的谨慎。

二、股票型基金的选择

2009年市场是一个震荡市,选股能力强、操作灵活善于择时的基金将更有机会。建议继续重点关注华夏行业精选、华宝收益增长、兴业社会、富兰克林国海深化价值、富国天瑞等基金。

三、债券型基金、封闭式基金和QDII的选择

上周美联署1万亿买债计划包括两方面的内容,一方面是购买3000亿美元的中长期国债,另一方面是购买“两房”的房屋抵押贷款,其最直接的影响是降低中长期债券的利率,减轻购房人的负担,刺激房地产市场,受此影响上周国内债券市场中长债也经历了一次较大幅度收益率下调的过程。虽然债券市场整体上涨,但是偏债型基金的涨幅还是明显强于纯债型基金。纯债券型基金受充裕的流动性影响,短期风险或不大;而偏债型基金容易受股票市场较大影响。本周纯债型基金建议关注工银瑞信信用添利,偏债型基金建议关注鹏华丰收。

上周,以股票投资为主的封闭式基金净值平均上涨4.79%,价格平均上涨5.52%,这使得封闭式基金的平均折价率进一步缩小,这已是连续两周缩小,以大盘封闭式基金为例,净值平均上涨4.66%,价格平均上涨5.71%,整体折价率为26.92%,比前一周缩小近1个百分点。上周,二级市场价格表现位于前列的基金是有分红能力的基金,如基金安顺、基金景宏、基金汉兴和基金汉盛。从目前情况来看,经过两周上涨,这些基金可分红能力已经大部分被消化,下一阶段将转向近期业绩好,折价率处于高位的基金,如基金裕隆、基金兴和、基金景福。同时,短期可关注建信优势动力、大成优选两只创新封闭式基金“救生艇”条款所提供的机会。

QDII基金方面,此轮美国股市的反弹主要是受银行股带动,尽管美国银行尚有大量的表外资产潜在损失,但是在美联储推出重大政策改善信贷市场以及伯南克上周五表示有必要时将修改资本和会计准则后,美国市场此轮反弹或不会就此简单结束。另一方面,市场经历此轮大跌,很多股票的跌幅都在80-90%左右,对市场的坏预期很多已提前包含在股价中,其中不免有很多质地优秀的公司被错杀。综合来看,我们建议已经拥有QDII基金的投资者可仍旧持基不动,而希望通过QDII基金抄底海外市场的投资者可逐步战略性建仓。

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